瑞銀 萬洲國際(00288)
評級：買入
目標價：11元(較前收市價6.805元有61.6%潛在升幅)
萬洲國際提出有條件自願性現金要約，按每股7.8元之現金代價，回購並註銷最多19.17億股股份，佔股本約13%。倘要約獲全面接納，要約代價約149.52億元。
現金回購價7.8元，較停牌前報價6.805元溢價14.62%。
瑞銀發表報告，假設回購代價中，自有資金佔30%，而貸款則佔70%而言，將產生約6000萬美元淨利息支出，但提升集團2021至2022年度每股盈利約10%。
該行又指，萬洲現時估值為2017年以來最低，主要因為疫情打擊其去年業績，但該行料今年第二季業績逐步復甦，集團今年目標也是業績回復至2019年水平。
瑞銀表示，長線而言萬洲於市佔率及毛利率有很大上升空間，料獲市場重估，重申「買入」評級和目標價11元。
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