大和 龍源電力(00916)
評級:買入 -> 跑贏大市
目標價:11.5元 -> 11.9元 (較前收市價10.4元有14.4%潛在升幅)
大和發表報告,估計龍源估值大幅向上重估機會較細,但仍上調目標價3.4%至11.9元。
報告指出,龍源預期市帳率為1.1倍,已比對手潤電(00836)和大唐新能源(01798)分別0.5倍和0.8倍高,大和認為龍源與內地同系公司平能(000780.SZ)合併後,股價已大升逾三成,但認為估值進一步升至市帳率1.5倍機會較低。
基於利用率向好,加上產能提升,故大和龍源目標價由11.5元,上調3.4%至11.9元,但評級從「買入」下調至「跑贏大市」。
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