富瑞 阿里巴巴(09988)
評級:買入
目標價:328元 (較前收市價218元有50.5%潛在升幅)
阿里巴巴因違反壟斷法被處以182.28億元人民幣巨額罰款。富瑞發表報告指,阿里將通過產品類別擴展和新品牌孵化來繼續加強與客戶的聯繫,將在其平台上進一步加強客戶價值創造和體驗,並推出新的措施以降低進入門檻和運營成本。該行續予「買入」評級,維持上周上調至328元之目標價。
該行指,阿里罰款的財務影響將反映在收入和盈利, 公司將繼續與監管機構進行溝通,並於作出決定後15日後提交整改報告。另方面,整個行業都需要進行戰略交易的併購審查。富瑞預計,阿里未來將繼續投資於低線城市和其他戰略性地區的新業務,當中社區團購處於發展的早期階段,隨著使用頻率的增加,淘寶雜貨可以從淘寶應用程式中受惠。另外又料集團將擴大本地服務和Lazada的地域範圍。
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