富瑞 阿里巴巴(09988)
評級:買入
目標價:318元 -> 328元 (較前收市價223元有47.1%潛在升幅)
富瑞發表報告,預期阿里巴巴今年首季收入按年升57%至1790億元(人民幣.下同),當中客戶管理收入按年升35.5%至615億元人民幣,經調整EBITA則按年升21%至240億元,該行將阿里巴巴目標價由318元,上調至328元,重申「買入」評級。阿里的美股目標價則由326元上調至336元。
富瑞又估計,阿里首季數碼媒體及娛樂業務收入達73億元,按年升23%,而雲計算業務估計按年增長49%至183億元,至於本地服務及菜鳥則分別達77億元及82億元。
富瑞認為,阿里巴巴有能力孕育新項目,並令它們錄得盈利,公司投資新業務,包括將淘寶雜貨店及淘寶特價版擴展至低端城市,加上發展其他策略業務如本地服務及東南亞電商Lazada,在網購方面,其豐富的產品選擇及技術提升均是公司的優勢。
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