大和 敏實(00425)
評級：買入
目標價：55元 -> 49元 (較前收市價31.25元有56.8%潛在升幅)
大和發表報告，敏實創新產品多，前景值得睇好，但業務或受晶片缺乏等拖累，削目標價至49元。
報告指出，敏實2020年純利只跌17%至14億元人民幣，但2020下半年收入升8%，主要受惠中國、歐洲及亞洲地區業務提升，毛利率也由2020上半年的26.6%，升至2020下半年的33.8%，好過大和預期。
大和續稱，敏實去年奪80億元人民幣訂單，半數為創新產品，同時集團贏得Tesla旗下Model Y訂單，配合新能源車零件業務動力大，前景不容忽視。
不過，基於晶片缺乏及美國業務增長較預期低，故降今年收入預測5%至154.06億元人幣，重申「買入」，目標價從55元，降至49元，折合25倍預期市盈率。
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