花旗 澳博控股(00880)
評級：買入
目標價：12元->13.5元(較前收市價11.2元有20.5%潛在升幅)
澳博去年經調整EBITDA虧損20.89億元。花旗發表報告，指澳博第四季度EBITDA虧損按季收窄，主要得益於經營性開支的進一步削減。
該行指，澳博第四季日均經營開支由第三季的1280萬元降至約1220萬元。
另外，花旗認為市場仍低估旗下新賭場上葡京(Grand Lisboa Palace)的盈利增長潛力。雖然新賭場開業時間略有推遲，保守估計第二季尾開業，考慮到目前赴澳訪客量處於低位，推遲開業並不算是重大不利因素。
該行把澳博目標上調12.5%至13.5元，維持「買入」評級，仍該行為澳門博彩板塊首選。
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