高盛 五礦資源(01208)
評級:買入
目標價:4.3元 -> 4.4元 (較前收市價3.55元有28.3%潛在升幅)
高盛發表報告,五礦資源估值吸引,加上淨負債率有望下降,上調目標價至4.4元。
報告指出,五礦下調位於秘鲁的Las Bambas銅產品出貨預測,但相信為清庫存下,銷量仍會有所增加。
該行又指,五礦資源為近乎純銅礦企業,相信受惠銅價上升,估計核心純利今年可達5.75億美元,明年更可升到7.8億美元,配合現金流強勁,估計淨負債率會由2020上半年的880%,大幅降至明年底的207%。
高盛又指,五礦資源預期今年市盈率8倍,與過往9至50倍,估值依然吸引,重申「買入」,目標價由4.3升至4.4元。
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