花旗 ASM太平洋(00522)
評級:買入
目標價:130元 -> 164元 (較前收市價125元有31.2%潛在升幅)
花旗發表報告,晶片設備行業前景樂觀,ASM有望受惠台積電增加資本開支,上調ASM目標價26%至164元。
報告指出,荷蘭企業ASML,昨日公布業績好過預期,更預計受惠5G、工業、汽車、人工智能帶動,預期集團邏輯產品銷售有一成升幅,引證該行對晶片設備行業前景樂觀。
該行又指,台積電加大今年資本開支,估計達25至28億美元,相當於按年升45至63%,當中80%用於先進製程,餘下各10%用於晶片包裝及光罩,預期ASM旗下的先進包裝業務會受惠,更有助ASM長線增長。
花旗料ASM去年每股盈利可達2.17元,今明兩年則可達到5.04和5.46元,重申「買入」,目標價由130元升至164元,折合預期明年30倍預期市盈率。
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