美銀 周大福(01929)
評級:買入
目標價:13.69元 -> 14.1元 (較前收市價10.32元有36.6%潛在升幅)
美銀發表報告,讚周大福同店銷售增長好過預期,目標價升3%至14.1元。
報告指出,周大福7至9月第三季同店銷售增長轉正,當中內地更有按年升11%,較第二季的下跌11%明顯好轉,美銀估計9月周大福同店銷售加快,因受惠金價保持平穩推動。另外,港澳地區同店銷售跌幅收窄至下滑53%,比第二季跌76%佳,在疫情有望平穩下,相信本季有進一步改善空間。
基於周大福內地同店銷售增長好過預期,故上調2021至2022財年盈利預測各3%,每股盈利達到45.2及56.6仙,維持「買入」評級,目標價由14元升至14.1元,折合25倍預期市盈率。
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