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2020年10月12日 港股直擊 即巿股評

【環宇搜股】大選變數多 金銀礦股有力抗震

《信報》畢老林先生的《投資者日記》,乃每日必讀文章之一,今日文中提及筆者屬實戰型打仔格,多謝畢先生抬舉,但金融世界愈變愈快,QE狂印扭曲估值,股票市場尤其港股愈來愈惡揾食。

就好似踏入十月,美國首場總統大選辯論後,全球股市氣氛一百八十度大變,本來上月底大家仲驚緊侵侵仲會出招搞中國,但辯論一結束,加上老特中咗新冠病毒,同時第二場辯論又突然取消,市場態度突變,更料民主黨坐定粒六食硬共和黨下,憧憬拜登上場全球貿易戰勢必緩和,最大風險有望移除,全球股市即欣欣向榮。

無可否認,特朗普支持度遠遠落後比拜登(圖一),差距最多達31個百分點,由於特朗普落後大多,雖然佢出席唔到公開活動,但勢必會再惡搞小動作,例如惡搞中國。由於是次全球升市是來自拜登與特朗普支持差距擴大,一旦侵侵惡搞下令民調反彈,兩者差距若作收窄,就足以震散市場,故此唔好太勇,將全幅身家押注在股市上。

筆者要重申,長遠喺十分睇好光伏股(詳細請睇番上周EJ MARKET 分析),因為是個大趨勢,但升得實在太急,故此最好等由高位回調最少兩成半後才入市,而筆者亦身體力行,港股的虛擬倉將信義能源(03868)持股比例由5%,降至只得1%,等回調後再重新建倉。

至於港股假倉的現況,在最近大市回升下,今年表現創咗新高,累升37.6%(圖二),遠遠跑贏恒生指數,頭五位持倉現分別為紫金(02899)、山東黃金(01787)、港視(01137)、美團(03690)及招金(01818),佔組合分別18.66%、16.04%、6.61%、5.29%和5.08%,現時持有合共22隻股份,但卻有11%現金,持有較多現金原因是減持光伏股,但未諗到有咩新題材。

再度增持港視

港視在早前調整前一度減倉,但最近已重上增持。筆者講過不會沽清手上港視,原因是王維基執行力超強,尤其未來一旦將技術出口,若按客戶GMV分佣下,即等同坐喺度收租。股價近期的催化劑是疫情有機會反彈,故此筆者再度增持。

至於金礦股依然是主打項目,尤其未來一個月美國總統大選變數甚多(如選唔到及輸咗一方上訴),唯一清楚是邊個上場都要狂印,即踩冧美元,高盛更估美元將貶至2018年低位(即88.25),意味還有5%跌幅,若果美國大選出現極混亂情況,現價買金及金礦股,以跌穿1840美元,其實喺相當抵博。

港股假倉投機買入四股

最近港股倉內加入兩隻個股,分別為明源雲(00909)及移卡(09923),前者買入只喺跟金手指高瓴入股而買,後者則是博螞蟻上市,盼望帶挈支付概念的公司落鑊,由於風險較高,故只佔倉內各2%,建議打法要相當機動,萬一明源雲及移卡穿咗33元及44元,就會當自己體錯。

另外,甚少買藥股的筆者,亦處女下海建倉信達(01801)及百濟神洲(06160),前者走勢上有望破頭肩底,故跟北水大隊買入,百濟則有高瓴支持,但基本面上筆者絶不熟識,心態上只喺人有我有。

Google版平醫現值博

上周三建議在二線美國科技股尋寶,被女股神Catherine Wood睇中的Unity Software(U),一去無回頭,股價再度逼近紅底,Schrödinger(SDGR)依然窄幅震盪,筆者依然相信會往上突破,至於Google版平醫的American Well Corp(AMWL),股價隊至32.65美元,此價位可考慮上車揸中線,以穿27美元止蝕。

最後想講吓晶片股AMD,上周突然傳出收購洽購賽靈思(Xilinx),作價或超過300億美元,若果單刁完成,將成為半導體行業第二大併購,不過市場對AMD買Xilinx投不信任票,股價上周五反挫3.9%,獲收購的Xilinx則勁升14.1%。

華為遭制裁嗌咗AMD食Xilinx

呢單刁好值得講,首先Xilinx曾被譽為下隻NVIDIA,主打FPGA晶片,FPGA晶片主要用於5G基站內,成個FPGA晶片只得兩大生產商,一個是AMD計劃收購的Xilinx,市佔率達57%,餘下是份額為Altera,Altera在2015年被英特爾(Intel)收歸旗下。

更得意喺,由於FPGA晶片對5G基站太重要,受美國制裁華為下,Xilinx每股盈利由2018年截至6月底止首財季的每每股盈利74美仙,跌到去2020年截至12月底止第三財季的63.5美仙,股價則由最高的141.6美元,掟到去最低67.68美元。

未知AMD喺咪諗住拜登將會上場,賭未來Xilinx可再為華為供應晶片,加上股價跌咗唔少,同埋可狙擊英特爾(AMD為INTEL在CPU市場最大對手),若果收購落實,AMD產品線將十分豐富,當中包括CPU、GPU(對手為NVIDIA)及FPGA,而FPGA一旦受惠拜登上場或放寬對華限制下,若股價回到75美元附近,將會是一個唔錯買入的機會。

作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。

(編者按:信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行:活用全方位價值趨勢信號》現已發售)

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