滙證 青島啤(00168)
評級：買入 -> 持有
目標價：74 元 -> 76元 (較前收市價67元有13.4%潛在升幅)
滙豐環球發表報告，料青啤銷售下滑，降評級至「持有」。
報告指出，青啤上半年收入升4.8%至157億元人民幣，核心純利按年升12%至16億元人民幣，當中次季收入及純利分別升9%和60%，比滙豐環球預期高，因銷售開支對收入對率下滑2.4個百分點至16.2%所致。
不過，8月內地北方地區天氣較涼，加上7月南方地區受水浸影響，估計第三季集團銷售會顯著下滑。
因此，該行維持青啤今年明年盈利預測1及1.22元人民幣不變，目標價也由74元調高到76元，但評級由「買入」下調到「中性」。
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