花旗 太古A(00019)
評級：買入
目標價：77元->70元(較前收市價46.85元有49.4%潛在升幅)
花旗發表報告，指國泰(00293)的390億元資本重組計劃，在太古角度屬正面，可以消除市場其中一個主要憂慮。
該行指，國泰以4.68元供股，較扣除優先股後理論價格折讓35%，估值吸引；雖然273億元資金來自政府，不過資本重組計劃完成後，太古可維持大股東地位，政府只會派兩名觀察員加入董事局。
花旗分別把太古2020至2022年盈利預測調低89.7%、14.1%和10.9%，並料資產淨值折讓會由目前50%水平收窄，削目標價9.1%至70元，維持「買入」評級。
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