花旗 小米集團(01810)
評級：買入
目標價：12.6元->15.6元(較前收市價11.82元有32%潛在升幅)
花旗發表報告，認為港股震盪為長線投資者提供買入小米的好機會。
該行下調全球智能手機2020和2021年的出貨量預測和均價預測，預計2020 年全球智慧手機市場規模將縮減14%，行業承壓之下，小米產品相對同業更有韌性，料小米智能手機業務表現會跑贏同業。
花旗指出，最新推出廉價版5G手機，標誌中國採用5G標準的新階段，又指如果華為下半年手機業務被迫暫停且手機市佔率下降，小米在中低端市場上將獲得12%至13%市佔率。
該行把小米2020和2021年每股純利預測下調4%和10%，以反映行業困境，不過仍對小米長期前景看法積極。花旗把小米目標價上調23.8%至15.6元，維持「買入」評級。
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