滙證 康師傅(00322)
評級：持有
目標價：13.74元 (較前收市價14元有1.9%潛在跌幅)
滙證發表報告，預期康師傅收入增長慢，續睇13.74元。
報告引述康師傅管理層稱，首季內地即食麵市場強勁，估計有兩成升幅，而集團增長更比行業平均勁，按目前存貨仍比去年平均低，估計短期有望加快，估計全年會有雙位數升幅。
康師傅管理層又稱，飲品業務錄得按年跌幅，但在2月到4月期間情況已見按月改善，而業務周期需要時間復甦。整體康師傅管理層相信，集團收入及純利會有單位數增長，並相信純利增長會較收入快。
滙證依然維持康師傅「持有」評級，因基於預期今年收入增長慢，目標價13.74不變，折合20倍預測市盈率。
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