富瑞 比亞迪股份(01211)
評級：持有 --> 買入
目標價：60.3元 --> 69.6元 (較前收市價45.3元有53.6%潛在升幅)
比亞迪股份預期截至6月底止中期盈利按年增長10%至23.75%。富瑞發表報告，認為比亞迪今年首季業績真正見底，上半年盈利指引強勁，將投資評級由「持有」上調至「買入」，目標價上調15.4%至69.6元。
富瑞指，比亞迪首季收入按年下跌三成半至197億元人民幣，高過該行預期，主要是比亞迪電子(00285)表現好過預期，手機業務毛利率改善。集團上半年業績指引強勁，意味第二季盈利按年急增1.13倍，主要由新能源汽車成本節省及銷售復甦所帶動、手機業務改善，以及口罩生產貢獻等。
該行看好比亞迪長遠前景，主要基於公司擁有3E技術、無合營方面的風險、新能源補貼延長令盈利震盪風險減低。
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