大和 華潤置地(01109)
評級:買入
目標價:44.2元 -> 42.8元 (較前收市價30.35元有41%潛在升幅)
大和發表報告,認為華潤置地物業銷售與租務業務強勁,加上入賬合約銷售多,前景仍值得睇好,但降目標價3.2%至42.8元。
報告指出,潤地上年核心純利升12.2%至217億元人民幣,當中商場業務表現強勁,按年升26.3%,截至去年底未入賬合約銷售有2240億元人民幣,為2019年實現銷售1.8倍,
大和續稱,內地非武漢地區大部份建築及物業銷售回復,潤地現擁大量未入賬銷售,足以抵禦行業及市場不確定性,而集團今年合約銷售目標為按年升8%至2620億元人民幣。
大和重申「買入」潤地評級,目標價卻由44.2元降至42.8元,相當於每股資產淨值53.5元折讓20%。
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