大和 康師傅(00322)
評級：跑贏大市->買入
目標價：15.6元->15.2元(較前收市價12.4元有22.6%潛在升幅)
康師傅去年盈利33.31億元人民幣，按年升35.22%；每股派末期息每股4.24美仙及特別息每股4.24美仙，均按年升32.5%。
大和發表報告，指康師傅去年收入增長超出預期，主要受惠去年下半年即食麵銷售成長強勁。該行引述康師傅管理層表示，即食麵產品市場佔有率增長由2019年下半年持續到今年。
該行對康師傅今年毛利率展望樂觀，因為預計即食麵產品價格競爭程度不及市場預期，把康師傅評級上調至「買入」。
不過，由於疫情減少餐飲渠道對飲料的需求，帶來不確定性，大和下調康師傅2020年和2021年收入預測2%，並將每股純利預測下調3%和4%，下調目標價2.6%至15.2元。
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