昨日收市EJ Market介紹敏實(00425)進入大眾集團電動車模組化平台「MEB平台」的供應鏈，已開始提供長、中、短陣的鋁電池盒。
「MEB平台」不再詳細，今日多講點估值。根據EJFQ FA+，現價預測巿盈率13倍，處中位數水平；預測巿銷率1.86倍，較中位數低0.4個標準差；預測股息率3.31厘，較中位數低0.2個標準差。
由於集團受累中美和美墨貿易拉鋸戰，去年業績基本上沒有大驚喜，目前市場20個分析員料去年核心盈利增長4%；平均目標價29.93元，距今日收市27.95元僅7.1%。
敏實吸引處不在於往績，在於電動車概念，集團訂下鋁電池盒年銷售額目標100億元。根據去年業績，集團整體營業額125.53億元人民幣，可見鋁電池盒未來起碼五年成為集團增長點。可以預期公布業績後獲市場提升估值(目前市場料去2020核心盈利增長17.5%，增速已較2019年加快)。
現時估值不算特別便宜，昨日建議50天線附近吸，屆時預測巿盈率會較中位數稍低，7%止蝕。
陳鎮強
信報高級分析員
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