大和 聯想(00992)
評級:跑贏大市
目標價:7元 -> 6.5元 (較前收市價5.76元有12.8%潛在升幅)
大和發表報告,聯想受中央處理器(CPU)短缺困擾,降目標價13%至5.76元。
報告指出,預期英特爾(INTEL)CPU短期供應仍短缺,將會拖累聯想個人電腦(PC)收入,估計聯想第三財季收入會按季跌2至3%,對比再上一季的增長3至5%為弱,但相信毛利率可維持,因受惠產品組合改善。
大和續稱,預計聯想數據庫收入業務上財季仍強勁,料會有雙位數增長,佔收入佔比12%,手機業務料仍有温和下跌,但推出的摺機Motorola RAZR後,相信有望帶動手機業務復甦。
基於CPU短缺,大和削2020至2022財年聯想每股盈利預測2至5%,達到5.7、7及8美仙,但維持「跑贏大市」評級,因企業業務表現仍強勁,目標價由7元降至6.5元。
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