花旗 中聯重科(01157)
評級：買入
目標價：6.49元 -> 7.62元 (較前收市價6.26元有22.7%潛在升幅)
花旗發表報告，憧憬中聯重科毛利率有望擴大，現估值吸引，料股價可升逾兩成，續是行業首選股。
報告指出，從渠道獲悉，估計今年水泥機械出貨量提升至逾四成，其中中聯重科水泥機械業務跑贏同業，因產品升級，估計明年會再升兩成。
花旗又稱，中聯重科旗下的塔式起重機業務，受惠內地預製件建築擴大，估計毛利率有擴大空間，而集團亦進軍區域保護業務，有望成為新動力。
因此，花旗上調中聯重科2019至2021年盈利預測3至21%，每股盈利分別為50.5、63.2及70.4分，現價折合預期明年9倍市盈率，估值吸引，維持「買入」及行業首選股，目標價由6.49元升至7.62元，折合10倍明年市盈率。
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