花旗 高鑫零售(06808)
評級：買入
目標價：11.06元 (較前收市價8.01元有38.1%潛在升幅)
花旗發表報告，指今年高鑫零售和阿里巴巴建立更深入合作關係，令高鑫本質上成為天貓超市供應鏈一部分，有助集團由線下競爭對手奪取更多的市佔率。
該行指出，高鑫進一步融入阿里巴巴生態系統，能更直接利用阿里巴巴的用戶積累、物流和支付體系以及各種創新型的市場工具，料預計2020年高鑫與天貓超市相關合作能達到50億元人民幣。
花旗又預計，和天貓的合作將推動高鑫零售在即將到來的「雙11」促銷中獲益，第四季銷售額和毛利率有望進一步提升，維持高鑫零售是該行行業首選，續予「買入」評級和目標價11.06元。
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