野村 美團點評(03690)
評級:首予買入
目標價:107元 (較前收市價89元有20%潛在升幅)
野村發表報告,美團為內地平台類股份龍頭,加上客戶忠誠度高,前景值得睇好。
報告指出,美團業務由點餐外賣,拓展至訂酒店、休閒及美容服務等市場,單是美團手機應用程式活躍用戶達2.9億戶,而客戶忠誠度高,未來有望進軍更多市場。
野村又料,隨著美團收入增加,估計營業額2019至2021年複合增長可達35%,經營利潤率有望由2018年的負14%,轉至2021年的正9%,前景值得睇好,故首予「買入」,目標價107元。
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