美銀美林 中國奧園(03883)
評級:買入
目標價:12.3元 (較前收市價11.42元有7.7%潛在升幅)
奧園斥資32.62億元人民幣,收購百年人壽保險13.9%股權,美銀美林發表報告,相信股價已反映相關收購潛力,但維持「買入」評級,目標價12.3元不變。
報告指出,奧園收購百年人壽估值折合預期4.1倍預測首季市賬率,與去年綠城收購作價相近,並認為奧園入股百年人壽,與現有健康住宅項目業務性質相近,惟股價已反映業務潛力因素。
該行又稱,奧園收入主要來自南方,但百年人壽總部位處東北,相信收購有助提升百年人壽銷售收益。
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