德銀 恒安國際(01044)
評級：買入
目標價：78.2元 -> 66.1元 (較前收市價58.7元有4.3%潛在升幅)
德銀發表報告指，相信恒安第二季業績不及首季般強勁，故將目標價調低一成半至66.1元，維持「買入」評級。
德銀指，恒安的產品在市場上增加投入推廣，令成本上升，特別是衛生巾及個別紙巾產品上，預期上半年恒安純利下跌9%至18億元人民幣，銷售則料升4%。該行把2019至2021年純利預測分別下調2%、3%及3%。
該行預期恒安短期股價或面對壓力，主要因為衛生巾銷售表現疲弱，而過去幾年未曾公布錄得倒退。
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