大和 吉利(00175)
評級：買入
目標價：22元->18元 (較前收市價13.82元有30.2%潛在升幅)
大和發表報告，認為吉利難達今年銷售目標，加上料毛利率帶來壓力，但仍相信內地汽車業下半年復甦。
報告指出，相信吉利今年難以達至全年銷售151萬輛的目標，因首五個月銷售下跌12%，隨著環球局勢依然不明朗，加上國五標準排放對去存庫壓力比估計大，估計2019至2021年吉利銷售只得140至160萬輛，比之前估計的160至180輛低。
另一方面，大和相信，由於吉利銷售弱，會為毛利率帶來壓力，但認為下半年內地汽車市場復甦，吉利企在最有利位置，有望食正市場復甦。
因此，大和降2019至2021年每股盈利預測19至21%，達到1.22、1.42及1.64元人民幣，目標價由22元降至18元，但續予「買入」評級，折合12倍預測市盈率。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
