大和 蒙牛乳業(02319)
評級：買入
目標價：32.8元 -> 36.6元 (較前收市價30.7元有19.2%潛在升幅)
大和發表報告，蒙牛出售低毛利率的君樂寶乳業持股，有助提升集團淨利潤率，前景值得睇好。
報告指出，蒙牛乳業宣布售君樂寶乳業持股，相信未來可透過高端品牌提升蒙牛淨利率，大和更認為上半年收入有望超過全年目標。
故此，大和升2020及2021年蒙牛每股盈利預測2至4%，達至1.42及1.71元人民幣，重申「買入」評級，目標價由32.8元升至36.6元，折合25倍預測市盈率。
另外，花旗認為，蒙牛出售君樂寶乳業有助提高股本回報率，加上蒙高端業務有助推動集團增長動力，更料純利增長可由2019年升17%，加快至明年的26%，維持「買入」評級，目標價35.66元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
