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2019年3月26日 港股直擊 即巿股評

花旗憂康師傅市佔率續跌 削價至10.85元

花旗 康師傅(00322)

評級:中性 -> 沽售

目標價:14.01元-> 10.85元 (較前收市價11.26元有3.6%潛在跌幅)

花旗發表報告,擔心康師傅市佔率續流失,故將評級由「中性」降至「沽售」,目標價由14.01元,下調22.6%至10.85元。

報告認為,康師傅去年銷售開支按年升一成,用作推動銷量,惟集團飲品及即食麵市場去年第四季市佔率仍持續下滑,管理層更決定公布季度業績,反映對前景缺乏信心。

花旗又指,中價即食麵市場競爭加劇,加上市佔率在各類業務持續流失,反映產品缺乏創新,故削2019至2020年純利預測2%及8%,達至46.8及51分,並削目標價12.5%至10.85元,折合20倍預測市盈率。

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