大和 港鐵(00066)
評級：跑贏大市
目標價：45.8元-> 47.8元 (較前收市價44.85元有6.6%潛在升幅)
大和發表報告，港鐵去年業績好過預期，加上不明朗因素消除，維持「跑贏大市」評級，目標價由45.8元，調高至47.8元。
報告認為，港鐵去年核心純利按年升7.1%，達至113億元，比市場預期強勁，當中鐵路收入及站內商鋪收入2018下半年比上半年分別升9%和10%。隨著三個新商場(康城、大圍及黃竹坑)分別在2020至2023年營運，估計未來數年集團可保持穩健增長。
大和又指，港鐵管理層變動有助掃走不明朗因素，同時有助集團持續現有策略及營運。另外，集團未來3年持續有鐵路發展項目出售，而港鐵今年初出售出售銀湖天峰商場，故調高2019年每股盈利預測2%至2.3元。
大和認為，港鐵是全球地產行業具領導地位，加上不明朗因素消除，故將目標價升4.4%至47.8元，折合每股資產淨值59.8元折讓兩成。
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