高盛 中國鋁業(02600)
評級:買入->中性
目標價:5.6元->3.2元(較前收市價2.63元有21.7%潛在升幅)
高盛發表報告,認為內地房地產建設和家電及汽車製造業放緩,鋁市場需求明年可能停止增長。
高盛預期,隨著上海期貨交易所鋁價第四季進一步下跌,該行把年底鋁價假設下調3%至0.84美元/磅,並指中國鋁業第四季將錄淨虧損。
該行下調中鋁未來兩年盈利預測,2019年預期由原先錄淨利潤39億元人民幣,下調至淨虧損8.11億元人民幣;2020年預期由原先錄淨利潤60億元人民幣,此下調至淨利潤24.4億元人民幣。
高盛下調中鋁H股評級和目標價;A股(601600.SH)目標價由6元人民幣降至3.6元人民幣。
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