麥格理睇好兩隻風電股。該行發表報告,認為龍源(00916)估值已處於低位,加上預期2018年至2020年的年複合增長率達雙位數,新增產能和使用率上升推動收入成長,自由現金流亦改善。
不過,麥格理分別下調龍源2018-20年盈利預測6%、8%和7%,但由於可獲得18.8億元人民幣補貼,有助消除市場對其盈利的憂慮,目標價由6.9元上調至7.3元,重申「跑贏大市」評級。
麥格理亦對風電設備股金風科技(02208)發表報告,評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」,目標價由7元升至8.75元。
該行指金風的風力渦輪發動機訂單強勁,料業務復甦可持續,2018至2020年銷量分別達6037兆瓦、6869兆瓦和6650兆瓦,認為市場對發動機延遲交付過分憂慮,分別上調金風集團2018年至2020年盈利預測18.3%、24.4%和12.3%。
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