瑞信 東江環保(00895)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：14元-> 12元 (較前收市價8.25元有45.5%潛在升幅)
瑞信發表報告，東江環保上季核心盈利放慢，惟估值仍吸引，維持「跑贏大市」評級，目標價由14元，降14.3%至12元。
報告指出，東江環保第三季純利按年跌3%，較上半年按年升19%弱，主要受廢物處理成本上升影響，期內收入升7%，毛利率按季下滑3個百分點32%。
瑞信認為，隨著內地兩間主要國企增持股份後，預計東江環保財政能力轉強，令集團更有競爭力奪取項目。
不過，基於處理成本上升，該行將東江環保今明兩年每股盈利預測降5至9%，達到65分及78分人民幣，目標價12元折合預期明年10倍市盈率。
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