中金 馬鋼(00323)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：5元-> 5元 (較前收市價4.09元有22%潛在升幅)
馬鋼第三季多賺96.5%，中金隨即發表報告，認為其資產負債表改善，加上不受限產影響，維持「推薦」評級，目標價5元不變。
報告指出，馬鋼第三季銷售鋼材491萬噸，按年升13.1%，按季增2.3%，當中價格和每噸毛利均有明顯改善，每噸鋼平均售價按年升15.3%至4695元(人民幣‧下同)，同時資產負債表繼續優化，上季末淨負債率更按年下滑25.6點子至29.9%。
中金又指，考慮到馬鋼10月繼續上調板材出廠價50至100元，同時集團主要生產基地不在長三角採暖限產範圍內，而周邊徐州、蕪湖等城市潛在限產將有利公司增加發貨，在基建加碼及華東旺季建築鋼材需求有望超出預期下，馬鋼有望優先受惠。
有見及此，中金上調馬鋼今年每股盈利預測8%至1.02元，現價折合3.8倍預測今年市盈率，估值吸引，料股價有22%升幅，而目標價折合4.4倍預測市盈率。
