德銀 海螺創業(00586)
評級：買入 -> 買入
目標價：28.53元-> 31.22元 (較前收市價25.35元有23.2%潛在升幅)
德銀發表報告，料海螺創業複合增長可達五成，維持「買入」評級，目標價由28.53元，升9.4%至31.22元。
報告指出，海螺創業五年計劃集中發展固態廢物處理及垃圾焚燒業務，集團目標是環境業務純利到2023年可升10倍至70億元人民幣。德銀認為，垃圾焚燒業務潛力巨大，但項目預期時間太遠，令執行上風險高。
另外，德銀認為，海螺創業與海螺水泥(00914)垃圾焚燒項目，預計合作可創雙贏局面，尤其合作將每噸垃圾節省3至4公斤煤炭。
該行估計，海螺創業核心盈利會由今年的7億元人民幣，升至2020年的16億元人民幣，相當於純利複合增長50%，而目標價升9.4%至31.22元。
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