瑞信 中國鋁業(02600)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：4.2元-> 4.2元 (較前收市價3.72元有12.9%潛在升幅)
瑞信發表報告，中鋁受惠巴西同業停產，重申「跑贏大市」評級，目標價睇4.2元。
挪威Norsk Hydro旗下全球最大的巴西氧化鋁冶煉廠Alunorte暫時關閉，瑞信估計，撇除中國Alunorte產量相當於全球一成，相信關閉會令氧化鋁供應緊張，從而推高鋁價。
報告亦指，中國自今年起氧化鋁已從以往淨入口轉至淨出口，配合需求上升及冬天個別廠房關閉，相信第四季會踢高氧化鋁價格，中鋁佔去年氧化鋁市佔率達19%，故可受惠。
瑞信又稱，估計中鋁今明兩年每股盈利可升72%及10%，現價計折合20.5倍及18.6倍預測2018及2019市盈率。
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