大和 華潤燃氣(01193)
評級:跑贏大市 -> 持有
目標價:37元-> 37元 (較前收市價35.45元有4.3%潛在升幅)
大和發表報告,華潤燃氣現估值合理,故將評級由「跑贏大市」降至「中性」,目標價維持37元不變。
報告指出,潤燃自7月起跑贏同業,截至上個交易日股價累升3%,遠比對手股價同期下跌4至25%佳,因上半年核心純利按年升28%。
不過,大和認為潤燃預測明年市盈率達16倍,略高於行業14至15倍水平,反映估值合理,加上非居民燃氣收費仍不明朗,料左右股價表現,建議投資者可待明年更佳位置買入。
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