高盛 小米集團(01810)
評級：買入
目標價：22元->23元(較前收市價16.74元有37.4%潛在升幅)
高盛發表報告，指出小米次季收入按年增68%至452億元人民幣，高過該行及市場預期，而按非國際財務報告準則(Non-IFRS)計算的經調整淨利則為21億元人民幣，較該行預期高4%。
高盛認為，小米表現勝預期主要由於智能手機銷售按年增59%至305億元人民幣，遠高於該行預期21%。
該行提到，小米受惠中高端產品，帶動內地平均銷售單價按年升兩成半，不過硬件成本大部分以美元計算，但收入則主要是人民幣和印度盧比，滙兌因素會拖累毛利率。
該行看好小米智能手機收入，分別調高2018年至2020年度收入預測3%、4%和5%，但降毛利率預測，目標價升至23元，維持「買入」評級。
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