大和 華潤燃氣(01193)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：29.4元-> 37元 (較前收市價35元有5.7%潛在升幅)
大和發表報告，華潤燃氣估值不貴，加上複合增長強勁，故將評級由「持有」升至「跑贏大市」，目標價由29.4元升至37元。
報告指出，潤燃上半年股價只升兩成，跑輸中國燃氣(00384)及新奧(02688)上半年升三至四成的表現，但潤燃整合天津燃氣資產後，長遠有助盈利能力，估計2017至2020年市盈增長率(PEG)可達至1倍。
因此，大和將潤燃2017至2020年氣體銷售複合增長由原先的17%，上調至20%，純利增長則由13%升至16%，並認為現價僅15.3倍預測市盈率，其估值不貴，故獲升評級及目標價。
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