中金 濰柴動力(02338)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：14.4元-> 14.4元 (較前收市價10.94元有31.6%潛在升幅)
中金發表報告，估計濰柴發動機業務優勢擴大，重申「推薦」評級，目標價14.4元。
報告指出，隨着內地對發動機排放和技術升級，新發動機研發投入需大幅提升，而濰柴作為行業龍頭，相信產品護城河將由成本轉至技術優勢。
中金亦指，濰柴發動機已具備全球競爭力，更着重發展東南亞及一帶一路等市場，同時夥拍白俄羅斯MAZ工廠有望11月投產，首期產能達1萬台，料明年可開始銷售。
該行續看好濰柴前景，料今明兩年淨利潤可增6.1%及11.1%，達到72.24及80.26億元人民幣，而目標價折合2018年預期13倍市盈率。
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