里昂 信義光能(00968)
評級：買入 -> 買入
目標價：4.1元->3.5元 (較前收市價2.72元有28.7%潛在跌幅)
里昂發表報告，指國家發改委意外下調光伏電站標杆上網電價及新項目配額，或令今年光伏裝機量錄得按年負增長。該行認為這將影響太陽能玻璃需求，惟信義光能(00968)已通過降價抑制同行產能增長，價格進一步下調空間有限。該行維持信義光能「買入」評級，目標價則調低近一成半至3.5元。
該行又指，信義光能新太陽能發電場增長將會下降，拖累未來業務增長，但認為於現金流角度看來有正面影響。
里昂將信義光能2018至2020年核心盈利預測分別下調9.5%、13.8%及17%，以反映太陽能玻璃平均售價略為下降等因素。里昂指，雖然信義光能股價短期受壓，但由於公司長遠而言有成本優勢，故維持該股「買入」評級。
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