摩根士丹利 瑞聲科技(02018)
評級:增持 -> 增持
目標價:188元->186元 (較前收市價141.1元有潛在31.8%升幅)
摩根士丹利發表報告,輕微下調瑞聲科技盈利預測及目標價,以反映蘋果iPhone上半年較低之銷售預測,認為瑞聲科技是蘋果供應鏈股份調整後之首選。
大摩表示,雖然投資者憂慮iPhone X需求以及今年下半年iPhone新機款或會「去規格」(例如除去Touch功能),但大摩相信iPhone將會保留觸控功能,而瑞聲亦將會是供態鏈整合之受惠者,估值維持吸引,2018年預測市盈率為18倍,聲學及觸控業務將支持今年盈利增長,3D感測鏡頭及5G天線將在2019年後有更大發展機會;另外,今年首季及第二季新Android型號之推出,將有望成為瑞聲之催化劑。
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