港股直擊 | 2018-02-05 10:44

大摩微降瑞聲目標價 蘋概股調整後首選

摩根士丹利　 瑞聲科技(02018)

評級：增持 -> 增持

目標價：188元->186元 (較前收市價141.1元有潛在31.8%升幅)

摩根士丹利發表報告，輕微下調瑞聲科技盈利預測及目標價，以反映蘋果iPhone上半年較低之銷售預測，認為瑞聲科技是蘋果供應鏈股份調整後之首選。

大摩表示，雖然投資者憂慮iPhone X需求以及今年下半年iPhone新機款或會「去規格」(例如除去Touch功能)，但大摩相信iPhone將會保留觸控功能，而瑞聲亦將會是供態鏈整合之受惠者，估值維持吸引，2018年預測市盈率為18倍，聲學及觸控業務將支持今年盈利增長，3D感測鏡頭及5G天線將在2019年後有更大發展機會；另外，今年首季及第二季新Android型號之推出，將有望成為瑞聲之催化劑。

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