富瑞 中國海洋石油(00883)
評級：買入 -> 買入
目標價：16.25元 ->17元 (較前收市價12.68元有34%潛在升幅)
富瑞發表報告，重申予中海油「買入」評級，目標價上調近半成至17元，對公司的海外資產信心增加。
富瑞指，長期困擾中海油的加拿大Long Lake油砂項目相信已站穩陣腳，而中海油上調今明兩年產量預測3%，主要是增加海外資產的貢獻，預料將由2017年的35%增加至2019年的42%。此外，中海油最近訂立以下項目的生產目標：圭亞那Stabroek區塊(2020年投入)、巴西Libra區塊(2021年投入)、加
拿大KIA長湖管道恢復(2019/2020)，以及長湖西南項目(2020/2021年投入）。
富瑞將中海油目標價之估值依據EV/DACF之倍數，由4.75倍升至5.25倍，以反映對海外資產信心提升。
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