美國債息近期大幅攀升導致金融條件顯著緊縮,聯儲局一連兩日議息後,於本港時間周四凌晨2時宣布維持息口不變,聯邦基金利率目標區間續處於5.25厘至5.5厘的22年高位,符預期,為連續兩次會議按兵不動,局方對進一步收緊政策持開放態度,被視為「鷹式暫停」(hawkish pause)。主席鮑威爾會後召開記者會,稱FOMC目前並沒有考慮,也沒有討論減息問題。
聯儲局貨幣政策「鷹式暫停」
議息結果出爐後,美股維持溫和上升不足100點的走勢;鮑威爾發言後,三大指數尾段升幅擴大,都以較接近即市高位收市;道指最多曾漲284點,高見33337點。美市收市,道指仍上揚221點或0.67%,報33274點;標指攀升1.05%,報4237點;以科技股為主的納指抽高升1.64%,報13061點。反映中國概念股表現的金龍指數回落1.43%。歐股全線上揚,英、法及德股分別漲0.28%、0.68%及0.76%。
個別股份中,化妝品公司雅詩蘭黛(Estee Lauder)因中國和中東市場疲弱,下調全年業績預測,拖累股價大幅插水18.9%。Caterpillar上升2.6%,為漲幅最大道指成份股,微軟和英特爾齊升超過2%,蘋果反彈1.9%。Walgreens回吐2.1%,為跌幅最大道指成份股。
鮑威爾:FOMC無討論減息
聯儲局的會議聲明,提到最新指標顯示美國第三季經濟活動以強勁步伐擴張,職位增長比今年較早前放慢但仍強勁,失業率維持偏低水平,通脹高企。美國銀行體系穩健和強韌,企業和家庭的金融和信貸條件收緊,將導致經濟活動、招聘和通脹受壓,惟影響存在不確定性。當局重申高度關注通脹風險,堅定承諾把通脹降至2%的目標。
聲明續指出,當局將評估新資訊對貨幣政策的啟示,強調額外的收緊行動或許適當,局方會考慮此前累積的緊縮幅度、貨幣政策對經濟和通脹的滯後效應,亦會評估廣泛資訊例如就業市場、通脹壓力、通脹預期、金融市場和國際形勢,若浮現妨礙當局實現政策目標的風險,隨時準備好調節貨幣政策。
此外,局方按照計劃縮減資產負債表,減持手上的國債及按揭抵押證券。是次議息決定獲聯邦公開市場委員會(FOMC)一致投票通過。
鮑威爾則說,對於FOMC而言,問題在於是否應該再次加息。目前,聯儲局專注於貨幣政策應在多長時期內保持限制性,這樣的政策立場,將持續至「相信通脹處於朝向2%目標回落」的路徑上。聯儲局並沒有考慮調整縮表的速度。
私人職位增幅遜預期
美國多項數據出爐,數據機構ADP公布,當地10月份私人職位增長11.3萬個,多於9月的8.9萬個,但遜預期的15萬個,增長主要來自教育和醫療服務行業,專業和商業服務企業則削減職位。美國勞工部的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示,9月份職位空缺出乎意料連續兩個月增加,由8月修訂後的949.7萬個,增加至955.3萬個,多於預計的940萬個。
美國10月份ISM製造業指數由9月的49急降至46.7的3個月低位,不及預期的49及進一步低於50的盛衰分界水平,期內製造業採購經理指數(PMI)終值為50,與初值一致;9月份建築開支升0.4%,符預期。
美國財政部宣布在下周的季度再融資拍債中,計劃拍賣1120億美元長年期國債,略低於華爾街主要交易商估計的1140億美元。消息公布後,美國10年期債息最多大跌15.04個基點,至4.7803厘;30年期債息下滑15.25個基點至4.9406厘,對息口較敏感的2年期債息挫9.38個基點,報4.9936厘。
債息急回美滙升 油金價轉挫
金融大鱷索羅斯的前軍師、著名對沖基金經理德魯肯米勒(Stan Druckenmiller)透露,由於對經濟日益憂慮,已大舉買美國短期票據作槓桿持倉,他繼續睇淡長年期美債前景,原因是擔心華府大量發債,但整體上持有美債淨好倉,乃2020年以來首次。
美滙指數最多揚升0.42%,報107.11;歐羅曾挫0.56%至1.0519美元;日圓自一年低位回升,一度漲0.65%至150.68兌每美元。紐約期油扭轉兩日跌勢,一度反彈2.96%,每桶高見83.42美元,收市轉挫0.71%,報80.44美元;布蘭特期油倒跌0.46%,收報84.63美元;紐約現貨金價最多轉跌0.72%,每盎斯低見1969.1美元。