路透引述消息人士稱,美國三文治連鎖集團Subway完成賣盤次輪篩選,並向潛在買家披露,新買家可獲50億美元過渡期融資。
消息人士稱,今年初開始賣盤流程的Subway,上周完成次輪標書審查程序,進入最後一輪競投的都是私募基金,包括Bain Capital,TPG,Advent。TDR Capital,高盛購併分支及Roark Capital。
根據報道,Subway將容許該等公司商討合組財團,再提交最終標書。作為提高入標意願的手段,Subway財務顧問摩通向各間私募基金表示,該銀行可以為買家提供50億美元收購過渡融資。消息人士指出,目前Subway的估值介乎85至100億美元。
美國聯儲局接連加息及美國地區銀行危機可能導致信貸緊縮,加上經濟可能顯著放緩,令到Subway整間出售後的融資面對較大不確定性。
消息人士指出,摩通提出有關過渡性融資安排,將有利於私募基金更敢於出價。根據報道,該筆50億美元融資包括貸款,優先股及債券,相關規模相當於Subway的7.5億美元核心溢利(EBITDA)的6.5倍。
消息人士又稱,有關融資安排只是暫時性質的,因為私募基金可能很快籌組其他融資,取代該項較高利率成本的安排。