美國經濟放緩,投資專家相信,價值股前景勢必受壓。
美國上市的價值類股份今年以來表現優於大市,主要是受到通脹及利率上升影響,令到增長型股份受壓。Russell 1000 value指數今年以來下滑13%,而Russell 1000 growth指數跌26%。
不過,有關情況在7月開始逆轉,主要是受到市場揣測聯儲局加息所影響。Russell 1000 value指數本月升0.7%,而Russell 1000 growth指數則升3.4%。
Horizon Investment Services行政總裁Chuck Carlson指出,經濟衰退陰影下,價值股相應受壓,因為金融類與能源類佔價值股比重較大。
NFJ Investment基金經理Burns McKinney稱,增長型股份較不受經濟周期影響,所以受到追捧。
不過,Columbia Threadneedle組合經理Josh Kutin認為,如果美國經濟輕微衰退,對價值股反而有利。