中證監最新指導滬深交易所發布公開募集基礎設施REITs擴募指引,支持上市REITs通過擴募等方式收購資產,明確新購入基礎設施項目的條件、程序、訊息披露要求等,強調擴募相關要求與首次發售一致,強化內幕訊息管理和利益衝突防範。
中證監表示,擴募是REITs產品的重要特性,是市場建設不可缺少的重要環節,新購入基礎設施項目要堅持持有人利益優先,嚴把項目質量關,壓實參與機構主體責任。
中證監稱,推出REITs擴募機制,有利於REITs通過增發份額收購資產,開展併購重組活動,進一步促進投融資良性循環。
上交所指引明確新購入基礎設施項目的條件等,包括要求擬購入基礎設施項目的標準和要求與首次發售要求一致,交易價格應當公允。明確新購入基礎設施項目的資金來源可以是留存資金、對外借款或者擴募等一種或多種方式。
此外,指引還明確訊息披露管理,規範參與機構的保密責任,堅持審慎停牌和分階段披露交易情況的原則;明確擴募發售相關安排,基礎設施基金擴募可採用向原持有人配售、公開擴募和定向擴募三種發售方式,並具體規定了各發售方式應當符合的條件和要求。
深交所指引主要內容包括完善基礎設施REITs規則體系、規範基礎設施REITs新購入項目流程等。