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2016年4月6日

【信報月刊】「散戶Blog王」市場先生:長線投資一定贏

股市風高浪急,散戶一不留神,就很容易成為大鱷的點心。有「散戶Blog王」之稱的「市場先生」認為,如果能做到長線投資,「散戶絕對可以做贏家,但一窩蜂跟風去買去賣,就一定不可以」。二十多年前投身股市的他,至今賺到投入資金的四倍回報,達到財務自由指日可待。--本刊記者 宋知羲

面前的市場先生不肯上鏡,沒有大行分析師的傲氣,也沒有散戶的急躁,雖然要管理七位數字的股票資產,但不像全職股民那樣「日日揸鑊鏟」,注重的是長線投資。

市場先生自言,平日是普通IT人,一樣要供樓養家,只是閒時以投資為樂,愛在網誌上分享投資之道。他有「散戶Blog王」之稱,吸引數百萬點擊率,更出過兩本投資教學書教人揀股,靠的並不是每日「貼股爆料」,而是其揀股眼光和穩健作風,他的投資組合過去兩年分別錄得16%及18%增長。可能「只賺不止蝕」正是不少散戶心中所想。
綜合多年經驗,市場先生得出3個揀股心得。

揀股策略一:資產折讓。翻開公司年報,市場先生最先留意是資產負債表,對他來說,不動產如物業、土地等就是寶。「經過多年的QE,貨幣一定會貶值,最能抗貶值就是物業和土地,物業可提供穩定的租務收入。」他又指,資產淨值與股價折讓愈大的股票(即市淨率愈低),未來的升值潛力就會愈大,「即使目前樓市有下行趨勢,但周期過後一定會回升,資產長遠才有保值潛力。」

揀股策略二:現金流高。市場先生亦相當重視一家公司的現金流,最好就是「淨現金」公司。他解釋,如果一家公司手持的現金和銀行存款多於其負債,在加息周期便可隨時還清債務,避免加重利息成本。「雖然持有多現金的公司或多或少會影響其營利能力,但投資組合中應有多方面的考慮。」他認為,現金多的公司有更機會回購股份,有助推高每股利潤回報,對股東有利。

揀股策略三:派息率高。市場先生表示,投資資產折讓股,雖然可以穩陣等待資產升值,不過可能要花上數年時間,所以公司的派息率也很重要,好讓在等待的過程中可以收息獲利,賺取的股息亦可再投入其他股票上。他又指,每次參與股東大會都會向退休股民取經,不少人都已持股數十年,單憑股息就能支持退休生活,這正是他的目標。

《信報財經月刊》
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