麥格理 李寧(02331)
評級:跑贏大市
目標價:78元 -> 68元
麥格理發表報告,關注李寧銷售表現,削目標價近13%至68元,較上日收市價有六成半上升空間。
報告指出,擔心內地疲弱的消息情緒擴散,不利李寧銷售,同時亦關注加大投資,短期會拉低盈利。
該行又指,李寧今年收入增長或比管理層預期低,加上給予折扣大,令毛利率按年有下跌風險。
有見及此,麥格理下調李寧2023與2024年盈利預測各12%,目標價從78元,下調12.8%至68元,但仍續予「跑贏大市」評級不變。
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