滙證 新世界發展(00017)
評級：減持
目標價：20.5元 -> 19.8元 (較前收市價22.3元有11.2%潛在跌幅)
新世界發展截至6月底止全年業績，股東應佔溢利12.49億元，按年升8.5%，每股盈利0.5元；維持派末期息每股1.5元。滙豐證券發表報告，認為新世界業績大致符合預期，不過公司將迎來挑戰，將目標價由20.5元降至19.8元，維持「減持」評級。
滙證指，新世界下調2023財年銷售指引，由介乎350億至400億元調低至300億元，印證滙證對集團銷售或令人失望的憂慮，加上資本開支下調及借貸成本上升，預期新世界今明兩年盈利將會下跌，料市場下調盈測。雖然該行對集團中長遠發展前景仍有信心，主要是K11項目組合增長，但估計股價短線壓力仍大。
滙證又稱，在利率顯著上升環境下，集團估計未來12至18個月淨負債比率將增至40%以上，令集團財務表現優勢較同業小。滙證把公司每股資產淨值預測由64.2元下調至62.1元。
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