富瑞 瑞聲科技(02018)
評級:買入 --> 持有
目標價:54.48元 --> 18.37元 (較前收市價17.4元有5.6%潛在升幅)
富瑞發表報告,基於智能手機需求較預期疲弱,減少對代工廠手機攝像硬件升級的興趣,將瑞聲評級由「買入」降至「持有」,目標價大劈六成六至18.37元。
富瑞又指,成本上升下,瑞聲的光學業務面對顯著挑戰,原材料成本及競爭上升進一步對毛利率及純利率承壓。公司與增強現實(AR)和混合現實(MR)可穿戴式see-through光波導顯示技術的領導者Dispelix達成戰略合作,惟有關技術仍處樽頸,短期難有意義之貢獻。
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